Что такое лупинг?

 

Что такое лупинг

Ключевые слова: инструкция, DeFi, заработок

Ранее мы обсуждали такие способы заработка в DeFi, как фарм в пулах ликвидности и предоставление средств в лендинг. А сегодня разберём такой приём, как лупинг - накрутка кредитного плеча в лендинге для повышения потенциальной доходности.

🔎 Как работает лупинг-схема.

Опишем на примере токенов SOL и USDC внутри лендинга Kamino, но ты можешь использовать любую другую связку, дающую позитивный исход при расчётах.

• Кладёшь в лендинг один актив как залог - SOL, за что в лендинге можно получать доход около 6.92% годовых
• Затем берёшь другой актив взаймы - USDC, за что с нас будут брать 5.69%
• Для соблюдения вменяемого риск-реварда, мы будем отталкиваться от допустимой цены ликвидации $140 для токена SOL, что составляет 54% LTV (отношение долга к вкладу)
• При всех условиях на каждую вложенную SOL ты сможешь занимать $105 при курсе SOL в $192

Таким образом при условии, что SOL на длительном периоде времени не будет падать, мы получим:

• Потенциальный профит от роста SOL
• Возможность бесплатно использовать USDC в различных схемах
• Дополнительный доход с разницы активов: +6.92% годовых в SOL - 5.69% годовых * 0.54 с займа USDC = 3.85% в итоге

🔎 Далее эту схему можно прогнать по кругу.

• Меняешь занятые USDC на SOL
• Кладёшь SOL в лендинг и занимаешь ещё USDC в пропорции 54% LTV
• Повторяешь круг по новой

Так через лупинг-схему ты можешь наращивать объём SOL на балансе лендинга и сумму, с которой будет капать потенциальная доходность от разницы между залогом и займом. Регулируя займ через % LTV ты можешь как повышать доходность, так и снижать риски ликвидации залога.

А если ты хочешь зарабатывать не на росте токенов, а на их падении, можно поменять местами активы:

• Кладёшь в залог стейблкоин USDC / USDT и занимаешь условный SUI
• Меняешь SUI на стейблкоин и снова кладёшь его в лендинг
• Если курс SUI будет падать, объём твоего долга будет уменьшаться и ты сможешь забрать из залога больше средств за счёт накрученного плеча

🔎 Какие риски есть у лупинг-схем.

• Волатильность рынка может как обесценить залог, так и резко повысить объём займа
• Изменение доходности лупинга за счёт колебания процентных ставок по займу и обеспечению
• Сбой оракулов также может сказаться на цене токенов, что может неожиданно привести к ликвидации

Помимо фарма базовой доходности через лупинг можно зарабатывать в инцентивайз-программах. Это когда протокол выдаёт дополнительные награды за предоставление ликвидности в протоколы. Но тут важно читать правила фарма, так как иногда протоколы прямым текстом пишут, что за лупинг участники будут дисквалифицированы. https://coinmarketcap.com/community/profile/pro_cryptos/